证监会：严查业绩变脸违法违规行为

    证监会投资者保护局昨日在回答投资者关心的热点问题时表示，证监会非常关注上

市公司“业绩变脸”及中介机构不尽责履职的问题。对公司上市后“业绩变脸”背后涉

及的财务造假、利润操纵、虚假披露及保荐机构“荐而不保”等违法违规行为，一经发

现，证监会必将依法查处，涉嫌犯罪的将移送司法机关追究其刑事责任。

    此外，证监会将继续坚持多管齐下，综合治理，进一步深化以信息披露为中心的新股

发行体制改革，将修改完善《首次公开发行股票并上市管理办法》、《证券发行上市保

荐业务管理办法》。研究完善相关规则，改善发行条件，细化信息披露要求，将审核的

重点转移到对信息披露质量、风险提示的充分性上来。坚决打击和惩处发行人造假违

规、粉饰业绩、恶意隐瞒以及中介机构合谋造假、人情报价、捧场抬价等误导投资者的

行为。

    投保局还指出，证监会将积极推动立法机关、司法机关逐步建立健全退市责任的追究

机制、赔偿机制和司法救济机制等，保护投资者的合法权益。

    针对一些上市公司联系电话打不通或者对投资者不理不睬的现象，投保局表示，证监

会将之作为重点监管内容，投资者如遇此类问题可向证监局或交易所反映，监管机构必

将严查严办。

    投保局结合今年前8月的数据指出，新股发行节奏已明显放缓，融资额明显下降。在

价格形成机制以及市场供求调节下，发行人自主衡量发行成本和发行时机后，有的暂缓

发行或减少发行规模。今年1至8月份，新股发行137家，比上年同期的213家下降了

35.7%；融资额度为933.8亿元，比上年同期的2101亿元下降了55.6%。新股平均发行

市盈率已经从2011年的48倍降至今年1至8月份的30.15倍，特别是今年8月份的市盈率

已降到27.5倍，与二级市场平均市盈率之差比去年第四季度下降了32%。新股首日定价

博弈机制初步形成。上市新股的平均首日涨幅从改革前的24.59%下降为17.5%。改革

以来新股破发比例达到36.6%。