有色金属行业周报：锂电欢心遇车展,稀土悄然迎旺季

来源：广发证券 2014-04-14   

    有色新材料子行业“买入”评级

    有色行业“持有”评级,推荐新材料类子行业即碳酸锂、蓝宝石、稀土及永磁。对碳酸锂、钕铁硼长期需求乐观因电动车发展持续向好(马斯科访华有助于电动汽车热销)。看好稀土因2季度消费旺季价格存在上涨动力;蓝宝石因Iphone6带来需求增长。推荐配臵:天齐锂业、雅化集团、中科三环、露笑科技。

    基本金属:国内外镍价持续大涨

    印尼禁止镍原矿出口及现货需求拉动,本周国内外镍价上涨:LME镍涨6.18%,国内镍涨9.64%。其他工业金属微涨,LME 铜、铝、铅、锌、锡周涨0.77%、3.40%、1.94%、1.17%、0.97%。年初以来LME镍涨幅约25%,国内价格涨超20%,后续预计价格仍强势,关注相关个股交易性机会。全球需求增速放缓而产能逐渐释放,基本金属趋势偏淡,相对看好蒙东矿业股:银泰资源、盛屯矿业等。

    贵金属:贵金属价格小幅上涨

    美元指数走弱,周跌1.21%至79.45,贵金属价格上涨。国际金价涨1.13%至1318美元/盎司,国内金价涨2.08%至262.7元/克;国外银价涨0.18%,国内银价涨0.97%。黄金ETF SPDR 持仓量周减4.76吨至804.42吨。黄金趋势性牛市结束,短期只有反弹机会。建议关注:赤峰黄金、山东黄金、中金黄金等。

    小金属:锂电欢心遇车展,稀土悄然迎旺季

    锂方面:中国北京车展预计有多款电动车亮相且推出其官方售价,特斯拉负责人马斯克也将于本月20日左右访华,出席车展开幕式以及中国第一批特斯拉Model S车主交车仪式。电动汽车是锂行业最有潜力的应用领域,建议继续关注锂资源股:天齐锂业、雅化集团、路翔股份、众和股份、江特电机。稀土方面:本周重稀土氧化物价格小涨0.59%,轻稀土价格不变。受WTO诉讼进展影响,市场预期该判决结果将倒逼相关政策提速(收储、整合、立法)。我们认为目前稀土价格处于底部区域,随着2季度传统消费旺季到来,价格有望上涨,重点关注:五矿稀土、盛和资源、广晟有色。

    新材料:电动车热潮再起,钕铁硼时点将至

    本周钕铁硼H35售价不变,原材料上涨0.78%。考虑到北京车展多款电动车亮相且主电机均采用稀土永磁电机,钕铁硼有望再次受到市场关注。推荐配臵:中科三环、正海磁材、宁波韵升。蓝宝石方面,需求依旧受苹果新机型屏幕采用的新闻影响,重点关注:露笑科技、东晶电子、晶盛机电等。

    风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。