托底政策和转型机遇显现 迎接金属价格反弹

来源：每日商报 2015-04-18 07:22:55  

    为应对经济下滑，政府托底政策频出：3月25日，提出推进实施“中国制造2025”；4月1日，提出要盘活沉淀的存量资金以更好地支撑经济发展；4月8日，提出将从规范涉企收费、下调燃煤用电价格、降低铁矿石资源税征收比例等方面着手，减轻企业负担，推动大众创业，增强经济发展动力。此外，调整二套房松绑力度之大超出市场预期。未来可能出现的政策预期包括中西部铁路建设、智能电网建设和京津冀一体化建设实施。

    大宗商品的反弹条件正在形成：美元汇率压制的阶段性解除+宽裕的流动性+成本支撑和相对低库存+经济的托底预期+传统旺季开启。

    稀土行情预期：5月2日出口退税窗口将至，收储等政策预期的进展将成为新行情启动的钥匙。鉴于稀土资源标的减持预期，我们推荐效益已经明确反转的稀土永磁板块，包括正海磁材(300224,股吧)、宁波韵升(600366,股吧)、中科三环(000970,股吧)等。