招商有色数据库周报：轮动中把握基本面主线,继续买入持有稀土和锌

来源：招商证券2014-12-16 10:16  

    投资摘要:

    本周周报我们继续重点提示稀土板块的投资时机:六大稀土集团全部获批,行业整合不断深入。

    稀土板块目前面临“基本面底+股价滞涨底”,请再次重视稀土的投资价值,对于稀土行业的整顿治理既是转型所需更是执政力的表现,我们认为稀土有望在2015年实现触底反转,无论是从产业格局还是稀土价格都将步入新的发展阶段。稀土行业仍将是一个享受“制度红利”的品种,并且稀土价格在出口放开的大背景下有望实现“堵+疏”两步走,尤其提请关注的是轻稀土未来将呈现出“量价齐升”的格局,继续看好稀土板块的投资机会。建议继续积极择时布局未被充分挖掘的全球轻稀土霸主包钢股份。对中重稀土关注的投资者亦可关注威华股份、广晟有色、厦门钨业、五矿稀土等标的。

    基本金属价格虽然受原油价格破位下跌影响而出现震荡,但同时我们必须看到的是,A 股有色板块表现则与金属价格的震荡形成了鲜明对比,大盘轮动现象明显。我们认为选择在底部、而又有基本面支撑的品种无论从价值投资角度还是从市场博弈角度都是一种好的选择,行情也会走的更长久些。依旧看好锌(中金岭南和驰宏锌锗)的后续表现。

    继续关注锂板块:成品油消费税继续提高,支持新能源汽车行业发展;锂盐价格继续反弹,供应商对明年价格走势比较乐观,我们预计明年碳酸锂价格将有10-20%的上涨空间。虽然目前市场关注点在蓝筹股,但是锂板块(赣锋锂业、天齐锂业)在经历了调整后依然值得关注。

    12月投资组合:包钢股份40%,赣锋锂业30%、中金岭南20%,正海磁材10%。

    下周要关注的事件:周三美联储宣布利率决定。