周报：短期继续重点关注光伏

来源：东北证券 2013-07-29 08:45:02    

    上周上证指数下跌2.30%；中小板指数下跌0.23%；创业板指数上涨1.80%。期间我们编制的新能源新材料精选指数下跌2.44%，跑输上证指数0.14个百分点，跑输中小板2.21个百分点，跑输创业板4.23个百分点。上周我们建议关注板块反弹后调整的风险，相关板块均冲高回落。本周我们建议在防范IPO重启风险的同时继续关注光伏股。

    上周电池级碳酸锂、三元材料价格均小幅下跌，钴酸锂价格维持稳定；铅锭价格小幅回落，再生铅价格保持稳定，铅酸电池极板的加工费亦保持稳定。上期我们建议关注板块的反弹后回落风险，上周板块已有所调整。最近行业的标杆特斯拉电动车的股价波动较大，因此我们建议短期对国内电池股暂时观望为好。

    光伏及光伏材料：上周光伏板块先在国务院政策刺激下上涨，后随市场回落。我国对美韩硅料反倾销初裁公布，利好国内少数在产硅料企业，但也给下游企业带来一定成本压力，对欧多晶硅双反初裁待公布，硅料“双反”反制意味大于实际效果。本周仍建议关注国内政策细则，分布式示范区审批及补贴方案有望率先公布。我们仍看好光伏行业投资机会，重点关注隆基股份、东方日升和阳光电源。

    核电及核电材料：上周核电板块继续向下调整。国内核电进程短期仍难有超预期可能，核电板块整体仍缺乏持续上涨动力，近期重点关注相关公司中报情况，我们仍建议关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司，关注其新订单获取及进口替代产品突破情况，个股建议重点关注久立特材。

    其它新材料：上周稀土价格继续呈现反弹态势，但是磁材板块却随大势调整。前期我们认为由于本轮稀土价格的反弹不是由需求端带动，因此其持续性仍值得观察，我们的逻辑得到验证，但是由于稀土价格仍然处在反弹的趋势中，磁材股价格已经回落，因此我们建议再次关注磁材板块的超跌反弹机会。

    风险：市场的系统风险；相关公司的业绩风险。（